Short Put Trading Strategy O short put é basicamente outra maneira de descrever a estratégia de vender opções de venda. Com esta estratégia, você está essencialmente concordando em comprar o título subjacente a um preço fixo em algum momento no futuro. Se a garantia subjacente suba no preço, então você ganha lucro, mas se derrubar no preço, então as postagens que você escreveu podem ser exercidas. Se isso acontecer, você terá que comprar o título subjacente do titular dos contratos que vendeu. Embora o short put seja simples em muitos aspectos, porque envolve uma transação, não é realmente uma estratégia ideal para iniciantes. Por um lado, requer um alto nível de negociação e você está exposto a um grande risco potencial. A colocação curta é muitas vezes referida como tendo potencial de perda ilimitada, mas isso não é estritamente verdadeiro, pois o máximo que você pode perder por opção escrita é o preço da segurança subjacente, e isso só pode acontecer se o preço da garantia subjacente cair toda a Caminho para zero. No entanto, há muitos riscos envolvidos. Apesar deste fato, o short put pode ser uma estratégia útil para lucrar com os aumentos de preços pequenos e de curto prazo em uma garantia subjacente. Nesta página, fornecemos mais detalhes, abrangendo o seguinte. Pontos-chave Estratégia de alta não Adequado para Iniciantes Uma Transação (venda coloca) Crédito Líquido (pagamento inicial pago) Também conhecido como Opções de Venda de Venda, Colocar Escrever, Desnudo, Descoberto Colocar Alto Nível de Negociação Requerido Seção Conteúdo Links rápidos Opções recomendadas Brokers Leia Visita de revisão Broker Leia a revisão Visite o agente Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o agente Leia a revisão Visite o corretor Quando usar uma proposta curta A colocação curta é uma estratégia de negociação de opções otimista, então você usaria isso quando você espera que uma segurança subisse de valor. Porque você só pode ganhar uma quantidade fixa de lucro, é melhor usar quando você espera que uma segurança suba em valor apenas por uma pequena quantia. Você também pode lucrar se o preço da segurança não se mover. Isso ocorre porque a curta colocação envolve a venda de contratos de opções e, portanto, você pode lucrar com o fato de que a decadência do tempo reduz o valor desses contratos ao longo do tempo. Esta estratégia não oferece proteção real contra a segurança subjacente que cai significativamente no valor, então você só deve usá-lo se estiver confiante de que a segurança provavelmente não diminuirá no preço. Como usar a estratégia de colocação curta Este é um comércio muito direto. Você simplesmente coloca uma venda para abrir ordem com seu corretor para escrever coloca com base na garantia subjacente que você espera aumentar no preço. Como você está vendendo opções que você não possui, você está entrando em uma posição curta nessas opções. De um modo geral, você escreve coloca opções que estão perto do dinheiro e não têm muito tempo até o vencimento. Ao fazer isso, você não precisa realmente precisar do preço da segurança subjacente para aumentar muito. Há menos tempo para o preço cair, o que custaria dinheiro. Se você quisesse aumentar seus lucros potenciais, você poderia escrever mais caro no dinheiro com um preço de ataque mais alto, mas você precisaria da segurança para aumentar o preço para que os contratos expiram para fora do dinheiro. Você poderia escrever do dinheiro para que você pudesse lucrar se o preço caiu ligeiramente, mas isso seria mais barato e você ganharia menos lucros. Se você optar por escrever no dinheiro, fora do dinheiro, ou nos contratos de dinheiro é inteiramente para você e não há um caminho particularmente correto. Nos contratos de dinheiro provavelmente oferecem o melhor meio intermediário, porque eles fornecem um potencial de lucro justo e você não precisa da segurança subjacente para se mover muito. Lucros potenciais Você efetivamente obtém seus lucros na frente no momento de escrever os puts. Esta transação resulta em crédito líquido, porque você receberá dinheiro em sua conta de corretagem por escrevê-los. Esse crédito líquido é o valor máximo que você pode lucrar. Basicamente, se as coisas que você escreve expiram sem valor, então você não tem mais responsabilidade e o pagamento que você recebeu é lucro. Claro, se em qualquer momento antes do vencimento, os contratos valem menos do que quando você os escreveu. Então, você pode usar a compra para fechar a ordem para comprá-los de volta. Se você fizer isso, seu lucro será a diferença entre o crédito original e o valor que gastou para comprá-los de volta. Conforme mencionado acima, você pode aumentar os lucros potenciais colocados ao escrever no dinheiro colocar para um crédito líquido mais alto, mas você precisará do preço do título subjacente para aumentar ainda mais para que esses contratos expiram sem valor. O risco é que a segurança subjacente cai no preço, e as colocações que você escreveu são atribuídas. Se isso acontecer, você é obrigado a comprar o título subjacente ao preço de exercício acordado, independentemente do preço ao qual a segurança está sendo negociada. É por isso que a colocação curta é uma estratégia arriscada. Se a segurança cai drasticamente, suas perdas podem ser bastante substanciais em comparação com o valor que você recebeu para escrever as peças em primeiro lugar. Se você optar por escrever fora do dinheiro, então você ainda pode lucrar se o preço da garantia subjacente apenas cair um pouco. No entanto, as opções de dinheiro são, obviamente, mais baratas para que você faça menos com o crédito inicial que você recebe. Por causa dos riscos envolvidos, não recomendamos a colocação curta para iniciantes e recomendamos que você use apenas essa estratégia se tiver certeza de que sabe o que está fazendo. Vantagens amp Desvantagens Existem vantagens definidas para usar esta estratégia, mas também há uma série de desvantagens. Uma das maiores vantagens é o fato de você receber um crédito inicial, mas isso é algo compensado pelo fato de que a estratégia exigirá margem, o que significa que você terá que amarrar o capital em sua conta de corretagem. Você também precisará geralmente de um alto nível de negociação, que irá governar a estratégia para muitos comerciantes. No entanto, é relativamente simples e muitas vezes é favorecido pelos comerciantes devido à facilidade de uso e aos custos de comissão relativamente baixos. Outra vantagem é que ele oferece o potencial de lucro se o preço da garantia subjacente for o mesmo, o que torna uma boa opção se você não estiver completamente convencido de que o preço aumentará. Os lucros potenciais da estratégia são, no entanto, limitados, e se o título subjacente aumenta muito o preço, então você não receberá retornos extras. Você também está exposto a perdas potencialmente significativas se a segurança subjacente for reduzida dramaticamente, embora você sempre possa comprar as opções de volta, se isso parecer provável. Abaixo, você encontrará um exemplo dessa estratégia usando o dinheiro colocado. Devemos salientar que o propósito deste exemplo é fornecer uma visão geral de como a estratégia funciona e não usa preços precisos. Os custos da Comissão não foram incluídos por razões de simplicidade. O estoque da empresa X é negociado a 50, e você espera que ele aumente ligeiramente no preço. Com o dinheiro colocado no estoque da Empresa X (preço de exercício 50), você está negociando em 2. Você escreve um contrato de chamada (um contrato contém 100 opções) por um crédito de 200. Se o estoque da Empresa X aumenta para 51 (ou superior) por vencimento. As opções estarão fora do dinheiro no vencimento e, portanto, sem valor. Você não terá mais responsabilidade e os 200 créditos que você recebeu ao redigê-los serão seus lucros. Se o estoque da Empresa X permanecerá em 50 por vencimento, as opções estarão no dinheiro no vencimento, tornando-os também inúteis. O crédito 200 é o seu lucro. Se o estoque da Empresa X cai para 48 por vencimento, as opções estarão no dinheiro, portanto, você terá um passivo. Neste caso, você terá cerca de 2 por opção para um total de 200. Levando em conta o seu crédito inicial de 200, você terá quase quebrado mesmo. Se o estoque da Empresa X caiu abaixo de 48, então você começaria a perder dinheiro. Você deve estar ciente, no entanto, que em qualquer ponto antes do vencimento, você pode comprar os contratos de volta. Isso sofrerá uma perda se o estoque tiver caído em valor, mas evitará novas perdas de uma queda contínua. Lembre-se, se você escreveu opções de estilo europeu, elas não podem ser exercidas pelo titular antes do vencimento. Se você escreveu opções de estilo americano, então o titular pode exercê-las em qualquer ponto. Lucro, amplificador de perda Cálculos de ruptura O lucro máximo é limitado, por opção escrita, ao preço da opção O lucro máximo é feito quando o preço do título subjacente gt ou o preço de exploração A perda máxima é limitada apenas pelo quanto a segurança subjacente pode cair. A perda é incorrida quando o preço da garantia subjacente lt (Preço por preço de exploração por opção) Perda por opção escrita é Preço de exercício (Preço do preço de segurança subjacente por opção) O ponto de equilíbrio é quando o preço do título subjacente (preço de exercício - preço da opção) Esta é uma estratégia relativamente simples, mas traz riscos significativos e está longe de ser ideal para comerciantes iniciantes. É o melhor usado para obter um lucro rápido de uma segurança que você espera aumentar uma pequena quantidade de preço dentro de um curto período de tempo. Não é uma boa estratégia usar se você estiver esperando um grande aumento no preço da segurança (tente a chamada longa em vez), ou se você acha que há alguma chance de que a segurança caia no preço. Diferença entre as opções de venda curta e de venda As opções de venda e venda a descoberto são essencialmente estratégias baixas usadas para especular sobre um potencial declínio em uma garantia ou índice, ou para proteger o risco negativo em uma carteira ou estoque específico. A venda a descoberto envolve a venda de uma garantia que não é de propriedade do vendedor. Mas foi emprestado e depois vendido no mercado. O vendedor agora tem uma posição curta na segurança (em oposição a uma posição longa, na qual o investidor possui a segurança). Se o estoque declinar como esperado, o vendedor curto o compraria de volta a um preço mais baixo no mercado e pagará a diferença, que é o lucro na venda curta. As opções de colocação oferecem uma rota alternativa para assumir uma posição de baixa em uma segurança ou índice. Uma compra de opção de compra confere ao comprador o direito de vender o estoque subjacente ao preço de exercício. Em ou antes da expiração das posições. Se o estoque declinar abaixo do preço de exercício, a posição irá apreciar pelo preço ao contrário, se o estoque permanecer acima do preço de exercício, a colocação expirará sem valor. Embora existam algumas semelhanças entre os dois, as vendas curtas e as posições têm diferentes perfis de risco e recompensa que podem não torná-los adequados para investidores novatos. A compreensão de seus riscos e benefícios é essencial para aprender sobre os cenários em que eles podem ser usados para o máximo efeito. Semelhanças e Diferenças As vendas e colocações curtas podem ser usadas tanto para especulações quanto para cobertura de longa exposição. A venda a descoberto é uma forma indireta de cobertura, por exemplo, se você tiver uma posição longa concentrada em ações de tecnologia de grande capitalização, você poderia curtir o ETF Nasdaq-100 como forma de cobertura de sua exposição tecnológica. Puts, no entanto, pode ser usado para proteger diretamente o risco. Continuando com o exemplo acima, se você estava preocupado com uma possível queda no setor de tecnologia. Você poderia comprar coloca as ações de tecnologia em seu portfólio. A venda a descoberto é muito mais arriscada do que a compra de peças. Com vendas curtas, a recompensa é potencialmente limitada (já que o máximo que o estoque pode diminuir é zero), enquanto o risco é teoricamente ilimitado. Por outro lado, se você comprar coloca, o máximo que você pode perder é o prémio que você pagou por eles, enquanto o lucro potencial é alto. A venda a descoberto também é mais dispendiosa do que comprar itens devido aos requisitos de margem. Um comprador não tem que financiar uma conta de margem (embora um escritor de colocação tenha que fornecer margem), o que significa que se pode iniciar uma posição de colocação mesmo com uma quantidade limitada de capital. No entanto, uma vez que o tempo não é do lado do comprador, o risco aqui é que o investidor pode perder todo o capital investido na compra, se o comércio não funcionar. Not Always Bearish Como observado anteriormente, as vendas e colocações curtas são essencialmente estratégias de baixa. Mas, assim como o negativo de um negativo é positivo, as vendas curtas e colocações podem ser usadas para exposição de alta. Por exemplo, se você é otimista no SampP 500, em vez de comprar unidades do SPDR SampP 500 ETF Trust (NYSE: SPY), você poderia teoricamente iniciar uma venda curta em um ETF com um viés de baixa no índice, como o ProShares Short SampP 500 ETF (NYSE: SH). Este ETF procura resultados de investimento diários que correspondem ao inverso do desempenho diário do SampP 500, portanto, se o índice ganhar 1 em um dia, o ETF diminuirá 1. Mas se você tiver uma posição curta no ETF de baixa, se o SampP 500 ganhar 1, sua posição curta deve ganhar 1 também. Claro, riscos específicos são associados à venda a descoberto que faria uma posição curta em um ETF de baixa qualidade, uma maneira menos otimista de obter uma longa exposição. Da mesma forma, enquanto as puts estão normalmente associadas a declínios de preços, você poderia estabelecer uma posição curta em uma colocada (conhecida como escrever uma colocada) se você for neutro para otimizar em estoque. Os motivos mais comuns para escrever uma venda são ganhar renda premium. E adquirir o estoque a um preço efetivo inferior ao preço atual do mercado. Por exemplo, suponha que um estoque seja negociado em 35, mas você está interessado em adquiri-lo por um dólar ou dois mais baixos. Uma maneira de fazê-lo é escrever coloca no estoque que expira em dizer dois meses. Vamos assumir que você escreve coloca com um preço de exercício de 35 e recebe 1,50 por ação no prêmio por escrever as peças. Se o estoque não diminuir abaixo de 35 no momento em que os valores expiram, a opção de venda expirará sem valor e o prémio de 1,50 representa o seu lucro. Mas se o estoque diminuir abaixo de 35, ele seria atribuído a você, o que significa que você é obrigado a comprá-lo em 35, independentemente de o estoque negociar posteriormente às 30 ou 40. Seu preço efetivo para o estoque é, portanto, 33,50 ( 35 - 1.50) por razões de simplicidade, ignoramos as comissões de negociação neste exemplo. Um Exemplo de Venda Curta versus Põe em Tesla Motors Para ilustrar as vantagens e desvantagens relativas ao uso de vendas curtas versus puts, vamos usar Tesla Motors (Nasdaq: TSLA) como exemplo. Tesla fabrica carros elétricos e foi o estoque de melhor desempenho do ano no índice Russell-1000, a partir de 19 de setembro de 2017. A partir dessa data, Tesla cresceu 425 em 2017, em comparação com um ganho de 21,6 para o Russell -1000. Enquanto o estoque já havia dobrado nos primeiros cinco meses de 2017 sobre o crescente entusiasmo pelo sedan Modelo S, seu movimento parabólico começou em 9 de maio de 2017, depois que a empresa reportou seu primeiro lucro. Tesla tem muitos apoiantes que acreditam que a empresa poderia atingir seu objetivo de se tornar o fabricante mais lucrativo do mundo de automóveis com bateria. Mas também não teve escassez de detratores que questionassem se a capitalização de mercado da empresa de mais de 20 bilhões (a partir de 19 de setembro de 2017) era justificada. O grau de ceticismo que acompanha o aumento de estoque pode ser facilmente medido pelo seu curto interesse. Os juros curtos podem ser calculados com base no número de ações vendidas baixas como uma porcentagem do total das ações em circulação da empresa ou ações vendidas baixas como porcentagem da participação flutuante (que se refere a ações em circulação menos blocos de ações detidos por insiders e grandes investidores). Para Tesla, os juros curtos a partir de 30 de agosto de 2017 totalizaram 21,6 milhões de ações. Isso equivale a 27,5 partes da Teslas partes flutuantes de 78,3 milhões de ações, ou 17,8 Teslas 121,4 milhões de ações total em circulação. Note-se que o interesse curto na Tesla em 15 de abril de 2017 foi de 30,7 milhões de ações. O declínio de 30 em breve interesse até 30 de agosto pode ter sido parcialmente responsável pela enorme aceleração dos estoques ao longo desse período. Quando um estoque que foi fortemente em curto-circuito começa a subir, os vendedores curtos se aglomeram para fechar suas posições curtas, aumentando o impulso ascendente das ações. O aumento de Teslas nos primeiros nove meses de 2017 também foi acompanhado por um enorme salto nos volumes diários de negociação, que aumentou de uma média de 0,9 milhões no início do ano para 11,9 milhões a partir de 30 de agosto de 2017, um 13 vezes aumentar. Esse aumento nos volumes de negociação resultou na baixa taxa de juros (SIR), que caiu de 30,6 no início de 2017 para 1,81 até 30 de agosto. SIR é a proporção de curto interesse para o volume de negociação diário médio. E indica o número de dias de negociação que levaria para cobrir todas as posições curtas. Quanto maior o SIR, mais risco há de um aperto curto. Em que os vendedores curtos são forçados a cobrir suas posições a preços cada vez mais altos, quanto menor o SIR, menos risco de um aperto curto. Como as Duas Alternativas Empilham Dado (a) o alto interesse curto em Tesla, (b) sua SIR relativamente baixa, (c) observações do CEO da Teslas, Elon Musk, em uma entrevista de agosto de 2017 que a avaliação da empresa era rica e (d ) Preço-alvo médio dos analistas de 152.90 a partir de 19 de setembro de 2017 (que era 14 inferior ao preço de fechamento do Teslas de 177,92 naquele dia), um comerciante seria justificado em assumir uma posição de baixa no estoque. Vamos assumir por causa de Argumento de que o comerciante é descendente na Tesla e espera que declinasse até março de 2017. Heres como as alternativas de compra de vendas baixas versus colocadas se acumulam: venda curta na TSLA. Assume 100 ações vendidas a curto prazo em 177,92 Margem requerida para depósito (50 do valor total da venda) 8,896 Lucro teórico máximo (assumindo que o TSLA cai para 0) 177,92 x 100 17,792 Perda teórica máxima Cenário ilimitado 1. O estoque diminui para 100 até março de 2017 Potencial de lucro na posição curta (177,92 100) x 100 7,792 Cenário 2. O estoque é inalterado em 177,92 até março de 2017 Perda de lucro 0 Cenário 3. O estoque subiu para 225 até março de 2017 Perda potencial em posição curta (177,92 225) x 100 - 4,708 Comprar opções de venda em TSLA. Comprar um contrato de venda (representando 100 ações) com greve em 175 com vencimento em março de 2017. Este encerramento de 175 de março de 2017 foi negociado em 28,70 29 a partir de 19 de setembro de 2017. Margem necessária para ser depositada Nulo Custo de contrato 29 x 100 2,900 Lucro teórico máximo (assumindo que o TSLA cai para 0) (175 x 100) - 2.900 (custo do contrato) 14.600 Perda máxima possível Custo do contrato de venda -2.900 Cenário 1. O estoque diminui para 100 até março de 2017 Potencial de lucro na posição de colocação (175 100) x 100 menos o custo de 2.900 do contrato de venda 7,500 2,900 4,600 Cenário 2. O estoque é inalterado em 177,92 até março de 2017 Lucro Perda Custo do contrato de venda -2,900 Cenário 3. O estoque subiu para 225 até março de 2017 Perda potencial na posição curta Custo do contrato de venda -2,900 Com a venda curta, o lucro máximo possível de 17.792 ocorreria se o estoque caísse para zero. Por outro lado, a perda máxima é potencialmente infinita (perda de 12.208 a um preço de ações de 300, 22.208 em 400, 32.208 em 500 e assim por diante). Com a opção de venda, o lucro máximo possível é de 14.600, enquanto a perda máxima é restrita ao preço pago pelas put ou 2.900. Observe que o exemplo acima não considera o custo do empréstimo do estoque para curá-lo, bem como os juros a pagar na conta de margem. Ambos os quais podem ser despesas significativas. Com a opção de venda, há um custo inicial para comprar as put, mas nenhuma outra despesa em curso. Um ponto final, as opções de colocação têm um tempo finito para expirar, ou março de 2017 neste caso. A venda curta pode ser realizada o maior tempo possível, desde que o comerciante possa aumentar a margem se o estoque se valorizar, e assumindo que a posição curta não está sujeita a buy-in devido ao grande interesse curto. Aplicações que deveriam usá-los e quando devido a muitos riscos, a venda a descoberto só deve ser usada por comerciantes sofisticados familiarizados com os riscos de curto-circuito e os regulamentos envolvidos. A compra de peças é muito mais adequada para o investidor médio do que a venda a descoberto devido ao risco limitado. Para um investidor ou comerciante experiente, escolher entre uma venda curta e colocar para implementar uma estratégia de baixa depende de uma série de fatores de conhecimento de investimento, tolerância ao risco. Disponibilidade de caixa, especulação versus hedge, etc. Apesar de seus riscos, a venda a descoberto é uma estratégia apropriada durante os mercados mais comuns. Uma vez que as ações diminuem mais rapidamente do que as subidas. A venda a descoberto traz menos risco quando a segurança em curto-circuito é um índice ou ETF, uma vez que o risco de ganhos desenfreados é muito menor do que para um estoque individual. Os lançamentos são particularmente adequados para proteger o risco de queda em uma carteira ou estoque, já que o pior que pode acontecer é que o prémio de venda é perdido porque o declínio antecipado não se materializou. Mas mesmo aqui, o aumento no estoque ou na carteira pode compensar parte ou a totalidade do prémio pago pago. A volatilidade implícita é uma consideração muito importante ao comprar opções. A compra de ações extremamente voláteis pode exigir o pagamento de prêmios exorbitantes, portanto, certifique-se de que o custo de compra dessa proteção seja justificado pelo risco para a carteira ou posição longa. Nunca se esqueça de que uma posição longa em uma opção se uma colocação ou uma chamada representa um recurso desperdiçado por causa do tempo de decadência. The Bottom Line Short selling e using puts são maneiras distintas e distintas de implementar estratégias de baixa. Ambos têm vantagens e desvantagens e podem ser efetivamente utilizados para hedging ou especulação em vários cenários. Excelentes respostas de John Hwang e Mathew Lloyd. Depende dos seus objetivos, mandato e tamanho da conta. As opções são menos arriscadas do que curtas, uma vez que a perda é limitada. Eles também são mais caros para rolar Com conta de margem pequena, você está melhor fazendo opções porque usa menos sua conta de margem. Com uma conta maior, os corretores não gostam do risco de pin na data de validade para opções de OTC. Muitas vezes, eles solicitarão a expiração da divisão ou o cobrarão pelo risco. Acredite ou não, algumas pessoas acreditam que as opções são arriscadas e franzirem o seu uso das opções. Estas são as pessoas que acreditam que alocar dinheiro para fundos de investimento caros de baixo desempenho são uma política de alocação de ativos melhor do que ETF. O gerenciamento de exposição é mais difícil se você for estoque Long e curto por meio de opções de venda. Theta e Vega, ou a introdução do tempo tende a mexer um pouco. Assim, para gerentes profissionais, ir em breve faz sentido para LT. No meu caso, eu vendo Put opções para reduzir o risco em curto. Em outras palavras, eu sou Gamma curto e Theta. Meu objetivo é reduzir o risco em posições curtas vendendo premium quando eu espero suqeeze curto. Conclusão: as opções oferecem muitas mais dimensões do que os estoques de curto prazo: tempo, formulação precisa etc. Estou escrevendo um livro em breve. Haverá um gridmatrix de estratégias de opções dependendo dos objetivos. Inscreva-se no meu site: Alpha Secure Capital Alpha Secure Capital para obter brindes e capítulos 4.7k Visualizações middot View Upvotes middot Não para reprodução Basicamente, você deve fazer quando: Você acha que as volatilidades implícitas são elevadas em toda a estrutura do termo Você tem uma convicção muito firme de Direção para baixo Você acha que existe um risco muito pequeno de fuga para cima Você não tem certeza sobre o que puxa para escolher O estoque é fácil de emprestar O pedido de oferta de opção é muito amplo e você pode obter uma boa execução. Você não quer risco de expiração, etc. Principalmente, ao curto-circuito Estoque em vez de comprar uma peça: 1: você elimina o risco de greve Se você brincar com as opções OTM, o estoque pode cair, mas você ainda não pode ganhar dinheiro se você escolheu ataques que estão muito longe. Isso poderia chupar. 2: Você elimina a sua opção Você pode entrar no dinheiro, mas você pagou muito no prêmio, então você realmente não pode ganhar dinheiro ou sair negativamente. 3: você elimina a vega Você pode perder dinheiro quando a volatilidade entra em colapso (especialmente durante um desperdício lento) 4: você evita o risco de expiração O estoque pode se enquadrar em torno de sua greve em torno da expiração, colocando você em uma grande incerteza sobre sua posição Btw, você gostaria Para aprender a trocar as opções de forma adequada com um amplo rigor, eu quero convidá-lo para vix amp. Opções de comércio de comunidade. O comércio pode chupar e ser realmente caro, especialmente sem uma boa educação. Está em versão beta agora, mas é projetado para ensinar opções de negociação de forma adequada e estruturada. 8.8k Vistas middot View Upvotes middot Não é para reprodução Tanto em curto prazo de um ativo quanto em comprar uma opção de venda em um ativo, você ganha quando o ativo perde valor e perde quando o valor do ativo ganha. Quando você compra uma opção de venda em um ativo, você paga para comprar a opção na frente (você pode recuperar essa opção premium) e limitar seu risco de queda. Quando você abre um ativo, você não paga um prêmio de opção (mas ainda enfrenta taxas de empréstimos e custos de financiamento), mas enfrenta risco de queda ilimitado. Aqui é como se parece, assumindo que o estoque é de 50 e uma opção de venda com o preço de exercício de 50 tem um prêmio 5: Então, quando você escolheria um curto Quando você não tiver necessidade de eliminar o risco negativo de ter o preço da ação Disparar. Talvez você seja um empregado com muitas ações da empresa, e você está tentando apenas reduzir o risco diversificável de seu portfólio. Talvez você tenha encontrado uma aparente oportunidade de arbitragem e está indo longo em um ativo e curto em outro (um desses exemplos é títulos convertíveis longos e ações ordinárias curtas). Ou, se você estiver negociando informações privilegiadas (ilegal, não recomendado), você vai querer aproveitar ao máximo esse investimento e não pagar a opção premium. Vistas 3.5k middot View Upvotes middot Não para reprodução
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